2024年1月26日，上海環(huán)交所正式推出上海碳市場回購交易業(yè)務(wù)（以下簡稱“碳回購業(yè)務(wù)”），日前首批次7筆碳回購業(yè)務(wù)已經(jīng)達(dá)成。這標(biāo)志著上海環(huán)交所已形成相對完整的碳金融服務(wù)譜系，在朝著“建成更加有效、更有活力、更具國際影響力的碳市場”持續(xù)邁進(jìn)。

碳回購業(yè)務(wù)是指交易的一方（初始賣出方）將持有的產(chǎn)品賣給另一方（初始買入方）的同時(shí)，約定在未來某一日期再由初始賣出方以約定價(jià)格從初始買入方購回該筆產(chǎn)品的交易行為。上海環(huán)交所在承擔(dān)全國碳市場建設(shè)和運(yùn)行工作、深耕上海碳市場發(fā)展的同時(shí)，積極探索各類碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為上海碳市場參與者提供更加豐富多樣的碳資產(chǎn)流動性管理與融資工具。

去年以來，在市生態(tài)環(huán)境局的指導(dǎo)下，上海環(huán)交所穩(wěn)步推進(jìn)碳回購業(yè)務(wù)體系建設(shè)。2023年9月，市生態(tài)環(huán)境局正式批復(fù)上海環(huán)交所開展碳回購業(yè)務(wù)；11月1日，上海環(huán)交所正式向社會公開發(fā)布碳回購業(yè)務(wù)規(guī)則。同時(shí)，上海環(huán)交所開發(fā)了碳回購業(yè)務(wù)模塊，實(shí)現(xiàn)碳回購業(yè)務(wù)全流程電子化并與碳現(xiàn)貨交易主系統(tǒng)無縫對接。

碳回購業(yè)務(wù)上線以來受到廣泛關(guān)注，市場主體踴躍參與。日前，中信證券股份有限公司、中信建投證券股份有限公司、申能碳科技有限公司、華寶證券股份有限公司、柏能新能源（深圳）有限公司、上海迪賽諾化學(xué)制藥有限公司、東方證券股份有限公司、華泰證券股份有限公司、國泰君安證券股份有限公司、中國國際金融股份有限公司共計(jì)10家會員機(jī)構(gòu)及企業(yè)于首批次達(dá)成7筆碳回購業(yè)務(wù)。此外，上海環(huán)交所與太保產(chǎn)險(xiǎn)合作探索碳資產(chǎn)回購保險(xiǎn)，為申能碳科和中信證券、中金公司之間達(dá)成的碳回購業(yè)務(wù)提供了碳資產(chǎn)回購業(yè)務(wù)履約保證保險(xiǎn)。

為加強(qiáng)碳回購業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)上海碳市場健康有序發(fā)展，上海環(huán)交所始終高度重視市場參與者適當(dāng)性建設(shè)，為其提供多樣化的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。目前，上海環(huán)交所對碳回購業(yè)務(wù)實(shí)行審慎的業(yè)務(wù)資格管理，碳回購業(yè)務(wù)參與者應(yīng)具備上海環(huán)交所會員資格；考慮到上海市碳普惠減排項(xiàng)目或減排場景開發(fā)主體一般不具備上海環(huán)交所會員資格，但又是上海市碳普惠減排量原始持有者，因而可直接作為上海碳普惠減排量的初始賣出方參與碳回購業(yè)務(wù)，以便有效支持實(shí)體企業(yè)的融資行為。此外，上海環(huán)交所提供了凍結(jié)產(chǎn)品、凍結(jié)保證金和監(jiān)控履約保障比例等三種可選的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，碳回購業(yè)務(wù)交易雙方可以根據(jù)實(shí)際情況，自行協(xié)商選擇其中一種或多種風(fēng)險(xiǎn)管理措施；同時(shí)，碳回購業(yè)務(wù)交易雙方還可以在碳回購業(yè)務(wù)協(xié)議中約定其他形式的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

碳回購業(yè)務(wù)不僅能盤活碳資產(chǎn)，提高碳市場流動性，還能滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求。上海環(huán)交所將以本次推出碳回購業(yè)務(wù)為契機(jī)，充分發(fā)揮連通碳市場與金融市場的橋梁紐帶作用，有效展現(xiàn)全國碳市場交易平臺核心功能，積極落實(shí)碳市場一線自律監(jiān)管職能，持續(xù)推動中國碳市場健康向好發(fā)展。下一步，上海環(huán)交所將在碳回購業(yè)務(wù)運(yùn)行實(shí)踐中持續(xù)完善業(yè)務(wù)規(guī)則、示范文本及系統(tǒng)功能，為市場提供更加優(yōu)質(zhì)高效穩(wěn)定的碳交易服務(wù)，并依托上海國際金融中心積極發(fā)展雙碳業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)碳市場與金融市場的深度融合，為上海加快打造國際綠色金融樞紐積極貢獻(xiàn)重要力量。