在2023金融街論壇年會的“國家雙碳戰(zhàn)略與ESG”分論壇上，北方新金融研究院院長、原全國社保基金理事會副理事長陳文輝、中國人民銀行研究所副所長雷曜、北京綠色交易所有限公司董事長王乃祥分別分享了各自對發(fā)展綠色金融與服務(wù)“雙碳”戰(zhàn)略的建議。

陳文輝表示，金融支持“雙碳”戰(zhàn)略使命巨大，要充分發(fā)揮股權(quán)投資基金在其中的關(guān)鍵作用。雷曜表示，兼收并蓄做好中國版的《可持續(xù)披露準(zhǔn)則》的研究工作，建議利用數(shù)字科技的力量，提高綠色金融發(fā)展的效率。王乃祥則介紹稱，全國溫室氣體資源減排交易市場將很快啟動，北京綠色交易所將扎實做好全國統(tǒng)一市場的建設(shè)。

充分發(fā)揮股權(quán)基金支持作用

“雙碳”將帶來一場廣泛而深刻的經(jīng)濟(jì)社會系統(tǒng)變革，涉及各個方面，包括生產(chǎn)方式，包括價值觀、生活方式等等，而這些變化會對的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的建設(shè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。陳文輝認(rèn)為，一系列新產(chǎn)業(yè)將在“雙碳”戰(zhàn)略的推進(jìn)中不斷萌生。隨著清潔能源的使用、價值觀的變化，一些新的行業(yè)涌現(xiàn)。此外，“雙碳”與數(shù)字經(jīng)濟(jì)的結(jié)合也會使得產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)新前景。

但他提醒到，“雙碳”作為大家普遍看好的領(lǐng)域，大量的資本涌入可能會帶來產(chǎn)能的過剩和競爭的“紅海”，因此一定要通過科技創(chuàng)新來實現(xiàn)“雙碳”的目標(biāo)，培育優(yōu)勢新產(chǎn)業(yè)。

他認(rèn)為，金融支持“雙碳”使命重大，中央金融經(jīng)濟(jì)工作會議提出要做好綠色金融、科技金融、數(shù)字金融、養(yǎng)老金融，普惠金融。其中的綠色金融、科技金融、數(shù)字金融和“雙碳”戰(zhàn)略直接相關(guān)，與服務(wù)好國家戰(zhàn)略相關(guān)。“金融特別是是長期耐心資本，支持科技創(chuàng)新，是服務(wù)于國家的‘雙碳’戰(zhàn)略的大事，需要金融業(yè)共同努力。”

陳文輝建議，要充分發(fā)揮股權(quán)投資基金在里面關(guān)鍵性的作用。科技創(chuàng)新企業(yè)有研發(fā)周期長，無形資產(chǎn)占比高，信息不對稱強(qiáng)，高失敗率，高回報率相匹配。股權(quán)投資基金能夠做好服務(wù)。因為風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)具有專業(yè)的產(chǎn)業(yè)知識，可以通過投資組合分散風(fēng)險，采取強(qiáng)綁定的激勵措施等等。

“國際已經(jīng)有了大量成功的經(jīng)驗，比如美國的西海岸硅谷創(chuàng)造的股權(quán)投資基金，納斯達(dá)克半導(dǎo)體新興產(chǎn)業(yè)等等。中國也在在積極的推動，包括股權(quán)投資基金與科創(chuàng)板，創(chuàng)業(yè)板，北交所等新的金融基礎(chǔ)設(shè)施的結(jié)合，國務(wù)院常務(wù)會議提出的‘股貸債保’聯(lián)動的服務(wù)體系，形成科技產(chǎn)業(yè)金融的良性循環(huán)。因此要充分發(fā)揮股權(quán)投資基金關(guān)鍵的作用。”

利用數(shù)字科技力量提高綠色發(fā)展效率

雷曜表示，推動金融機(jī)構(gòu)開展環(huán)境信息披露，有利于帶動和促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)和項目，有利于引導(dǎo)和促進(jìn)全社會踐行可持續(xù)發(fā)展理念，實際上也推動了我國成為全球最大的綠色信貸市場。

數(shù)據(jù)顯示，截至2023年的3季度末，中國綠色貸款余額超過28萬億人民幣，同比增長36.8%，綠色債券市場保持快速增長，發(fā)行規(guī)模居世界前列。綠色貸款余額的增長速度和綠色債券發(fā)行規(guī)模的增長速度都相當(dāng)快。截至今年的三季度末，國內(nèi)的ESG新的規(guī)模超過了5900億元，發(fā)行基金的數(shù)量接近500支，全市場已有近六成的基金管理人發(fā)布了ESG基金產(chǎn)品。另外，綠色保險，綠色信托，綠色票據(jù)等其他綠色金融資產(chǎn)均取得快速的發(fā)展。

雷曜建議，兼收并蓄做好中國版的《可持續(xù)披露準(zhǔn)則》的研究工作。根據(jù)調(diào)研，很多市場主體呼吁，如果開發(fā)中國版的可持續(xù)準(zhǔn)則，應(yīng)該與國際標(biāo)準(zhǔn)積極趨同，有助于降低跨國經(jīng)營，跨國投資的制度成本，有效應(yīng)對潛在的綠色貿(mào)易壁壘。趨同不是等同，中國的可持續(xù)準(zhǔn)則應(yīng)該彰顯中國的特色，服從我國法律的有關(guān)要求。

他還建議，利用數(shù)字科技的力量，提高綠色金融發(fā)展的效率。從全球看，目前各類企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)披露ESG報告或者可持續(xù)發(fā)展的報告都是剛剛起步，缺乏相關(guān)的專業(yè)人才，缺乏編制的經(jīng)驗，也缺乏數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)設(shè)施。要降低可持續(xù)發(fā)展信息披露的成本，提高效率，既要依靠所謂的第二方、第三方評估機(jī)制，設(shè)置過渡期等制度性安排，更要強(qiáng)化科技賦能。因此我也建議可以加強(qiáng)可持續(xù)披露工作的數(shù)字化、標(biāo)準(zhǔn)化和智能化。

“所謂的數(shù)字化，首先可以探索在范圍三碳核算，供應(yīng)鏈碳足跡管理，報告編制等方面，加強(qiáng)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)計建設(shè)，提高數(shù)字化水平，進(jìn)一步可強(qiáng)化綠色金融轉(zhuǎn)型金融的分類標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，并內(nèi)嵌入各類金融產(chǎn)品的設(shè)計和市場定價，就是所謂的標(biāo)準(zhǔn)化。未來可在復(fù)雜場景分析，重大財務(wù)影響評估方面開發(fā)大數(shù)據(jù)智能模型，為金融市場的參與者提供更準(zhǔn)確的定價工具。”

發(fā)揮交易所作用完善ESG服務(wù)體系

王乃祥表示，在“雙碳”目標(biāo)引領(lǐng)下，ESG理念逐步得到社會各界的認(rèn)同，逐步從概念走向?qū)嵺`。在踐行ESG理念，助推企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的過程當(dāng)中，信息披露評價、投資決策等構(gòu)建ESG服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)的環(huán)節(jié)至關(guān)重要。

“交易所三個主要的功能就是信息披露、資產(chǎn)流轉(zhuǎn)和融資功能，ESG首先涉及到信息披露。交易所作為連接投資者和企業(yè)的橋梁，在ESG服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)當(dāng)中應(yīng)該說發(fā)揮著自己的作用。北京綠色交易所高度重視ESG服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)的建設(shè)”，據(jù)王乃祥介紹，北京綠色交易所近年來先后參與ESG標(biāo)準(zhǔn)體系的建設(shè)、開發(fā)了ESG管理系統(tǒng)的工具、開展了ESG能力建設(shè)、培育完善ESG服務(wù)生態(tài)。

“全國溫室氣體資源減排交易市場（CCER市場）很快就要啟動了。CCER市場在2015年啟動到2017年停止，那個時候全國有9個試點城市，這次啟動后，就變成了北京來呈現(xiàn)全國溫室氣體資源減排交易市場，變成了一個大市場。”王乃祥透露，由綠色交易所開發(fā)完成的注冊登記系統(tǒng)和交易結(jié)算系統(tǒng)已經(jīng)在今年的6月27日驗收完成。8月17日已經(jīng)開始接收來自全國各行各業(yè)的申請、注冊和交易的遞交材料的步驟。

王乃祥表示，在未來啟動CCER市場后，將重點做好幾方面的工作，包括：扎實做好全國統(tǒng)一市場的建設(shè)；主動參與資源減排項目方法學(xué)的研究；加強(qiáng)能力建設(shè)，提高碳資產(chǎn)管理，開展CCER交易的培訓(xùn)以及咨詢業(yè)務(wù)；探索創(chuàng)新金融產(chǎn)品，在加大產(chǎn)品創(chuàng)新的力度，近兩年已經(jīng)有碳資產(chǎn)質(zhì)押融資，碳e貸，碳匯融產(chǎn)品發(fā)布；加大國際合作的力度，積極搭建“一帶一路”的綠色項目庫系統(tǒng)，將和港交所簽署合作備忘錄，研究未來碳資產(chǎn)CCER國際化問題；加大參與人參與的力度，讓更多的參與人踐行社會責(zé)任。