近日，已經(jīng)趨于平靜的碳酸鋰市場再起波瀾。

9月11日，碳酸鋰期貨主力合約強勢反彈。截至收盤，主力合約報7.84萬元/噸，大漲7.91%，盤中一度漲約9%

現(xiàn)貨價格也隨之回升，電池計碳酸鋰價格較上日上漲1000元，均價報7.35萬元/噸。

同日，略顯低迷的A股也迎來漲停潮。截至當日收盤，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、金圓股份均漲停，盛新鋰能、比亞迪分別漲超5%、3%。

此次大漲或許與兩家企業(yè)調(diào)整碳酸鋰生產(chǎn)安排有關(guān)。

長期來看，在市場供需趨于平衡的背景下這一調(diào)整將利好鋰價。短期來看，這一消息也在一定程度是提振了市場情緒。

01

減產(chǎn)行為逐步兌現(xiàn)

自上月碳酸鋰期現(xiàn)價格同步跌破8萬元后，供需矛盾累積為鋰價打開了新的下跌通道，甚至一度觸及6.97萬元/噸。

時至今日，碳酸鋰期現(xiàn)貨價格均位于7萬元/噸—8萬元/噸的價格區(qū)間，然而這一價格已經(jīng)跌破供需平衡成本線。

碳酸鋰的供給端也開啟了顯著的變化與調(diào)整。

進出口方面，智利出口中國的碳酸鋰量級連續(xù)4個月下滑，8月出口量環(huán)比下降20%，同比下降11%。

智利是我國碳酸鋰主要進口國之一。受智利出口減少影響，預(yù)計9月我國碳酸鋰進口量將維持下降態(tài)勢，屆時平衡將有一定改善。

國內(nèi)生產(chǎn)方面，外采鋰輝石、鋰云母加工碳酸鋰企業(yè)面臨成本倒掛的嚴峻挑戰(zhàn)，部分企業(yè)開工不穩(wěn)，供應(yīng)量或?qū)⒁虼顺霈F(xiàn)一定幅度的縮減。

據(jù)統(tǒng)計，面對高企的成本壓力，8月內(nèi)鋰鹽廠開工率明顯下降，多是由于價格下跌導(dǎo)致高成本鋰鹽廠減產(chǎn)，預(yù)期的減產(chǎn)行為正逐步兌現(xiàn)。

碳酸鋰價格下降是市場供需關(guān)系調(diào)整的一個反映，如今企業(yè)減產(chǎn)信號逐步呈現(xiàn)，意味著碳酸鋰進入尋底階段。

瑞銀預(yù)計，從現(xiàn)在到2024年底，鋰價預(yù)計將有11%—23%的上行空間。

不過另有觀點認為，市場情緒以及旺季帶來的基本面改善預(yù)計不能持續(xù)。

“金九銀十”的提振效應(yīng)難以預(yù)期，市場仍然處于逐月累庫的過程中，部分企業(yè)的減產(chǎn)不足以撼動整體格局，此次反彈的持續(xù)性有待觀察。

無論從哪方面來看，此時談及格局反轉(zhuǎn)仍為時尚早。

02

寧德時代忍不住了

碳酸鋰作為鋰電池生產(chǎn)的主要原材料，此前隨著新能源汽車的增長一度迎來爆發(fā)，價格飆升至60萬元/噸。

但這一“天價”僅維持不到一年的時間，面對碳酸鋰價格的下滑，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)如何應(yīng)對成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。

上游企業(yè)面對碳酸鋰下跌帶來的挑戰(zhàn)，需要進行一體化產(chǎn)能布局，進行資源整合，降低成本。

1月，贛鋒鋰業(yè)公告，計劃斥資6500萬美元收購Mali Lithium公司不超過5%股權(quán)，進一步強化對Goulamina鋰輝石項目的掌控。

3月，贛鋒鋰業(yè)宣布與Pilbara簽署了《合作協(xié)議》，攜手開拓上游資源，擬各出資50%開展鋰化工廠項目的可行性研究。

8月，Pilbara宣布，將以全股票交易的方式收購在巴西擁有重要鋰礦項目的拉丁資源公司，交易總額高達5.6億澳元。

中下游企業(yè)則需要緊抓鋰價下跌帶來的機遇，將節(jié)省的成本投入新技術(shù)新產(chǎn)品的研發(fā)，同時憑借在鋰電材料市場里占據(jù)的議價主動權(quán)開始“抄底”。

1月，寧德時代牽頭的企業(yè)聯(lián)合體與玻利維亞國家鋰業(yè)公司正式簽署了建設(shè)中試工廠協(xié)議。

不久前，寧德時代與雅化集團子公司雅安鋰業(yè)簽訂協(xié)議，從2026年1月起至2028年12月，寧德時代向雅安鋰業(yè)采購電池級氫氧化鋰和碳酸鋰品。

“鋰礦價格低的時候我們就采購，價格高就多挖點自己的礦?！睂幍聲r代曾這樣表示。

此時寧德時代能如此大的手筆簽下長期供貨協(xié)議，這也意味著當前價格已經(jīng)是行業(yè)能夠形成穩(wěn)定供應(yīng)的底部價格，一定程度也反映了其對未來價格走勢的預(yù)期。